Kapitalverdimodellen

Denne artikkelen mangler kildehenvisninger, og opplysningene i den kan dermed være vanskelige å verifisere. Kildeløst materiale kan bli fjernet. Helt uten kilder. (10. okt. 2015)

Kapitalverdimodellen (ofte forkortet KVM) er en modell som brukes innen finans for å kunne beregne passende kapitalkrav på investeringer.

${\displaystyle E(R_{i})=R_{f}+\beta _{i}(E(R_{m})-R_{f})\,}$

Det forventede kapitalkravet (${\displaystyle E(R_{i})}$) lik renta på risikofrie investeringer (${\displaystyle R_{f}}$) i tillegg til en risikopremie tilsvarende markedets systematiske risiko ${\displaystyle \beta _{i}(E(R_{m})-R_{f})\,}$). Denne risikoen består av differansen mellom markedets rente og den risikofrie renten. Dette ganges med betakoeffisienten. Betakoeffisienten er et måltall på et markeds systematiske risiko. Dette er risiko som ikke kan fjernes ved å diversifisere en portefølje av forskjellige investeringer, men som påvirker alle investeringer. Eksempler på dette kan være konjunkturendringer.